Glossaire finance et investissement

Enveloppes fiscales et comptes

PEA (Plan d'Épargne en Actions)

Enveloppe fiscale française créée en 1992 pour investir en actions et ETF éligibles de l'Union européenne et de l'Espace économique européen. Plafond de versements : 150 000 euros. Après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu (18,6 % de prélèvements sociaux uniquement). Les crypto-actifs purs ne sont pas éligibles.

Source : Service-public.fr, PEA

CTO (Compte-Titres Ordinaire)

Compte de bourse sans plafond ni restriction géographique. Permet d'acheter des actions du monde entier, des ETF, des obligations et certains produits dérivés. Fiscalité : PFU de 31,4 % sur les plus-values et dividendes (12,8 % IR + 18,6 % prélèvements sociaux), sauf option au barème progressif.

Source : AMF, le compte-titres

PER (Plan Épargne Retraite)

Enveloppe d'épargne retraite permettant de déduire les versements du revenu imposable (dans la limite de plafonds fiscaux). L'épargne est bloquée jusqu'à la retraite sauf cas de déblocage anticipé (achat résidence principale, invalidité, etc.). Sortie en rente ou capital, imposée à la réception.

Source : Service-public.fr, PER

Assurance vie

Contrat d'épargne combinant un support en euros (capital garanti) et des unités de compte (UC, supports risqués). Fiscalité avantageuse après 8 ans : abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple) sur les gains retirés. Transmission facilitée avec abattement de 152 500 euros par bénéficiaire.

Source : Service-public.fr, assurance vie

PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) / Flat tax

Taxation forfaitaire de 30 % sur les revenus du capital mobiler : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux (31,4 % au total depuis 2019 pour certains revenus avec CSG). S'applique par défaut aux plus-values, dividendes et intérêts des comptes-titres et PEA avant 5 ans.

Source : impots.gouv.fr, revenus de placements

Régulation France et Union européenne

AMF (Autorité des Marchés Financiers)

Régulateur français des marchés financiers. Protège l'épargne, veille à l'information des investisseurs et agrée les acteurs financiers. Publie la liste noire des sites frauduleux et encadre les PSAN/CASP crypto en France.

Source : amf-france.org

ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)

Supervise les banques et assurances en France. Délivre les agréments bancaires et veille à la solvabilité des établissements. Les banques en ligne françaises (Boursorama, Fortuneo) relèvent de l'ACPR.

Source : acpr.banque-france.fr

MiCA (Markets in Crypto-Assets)

Règlement européen entré en vigueur progressivement, pleinement applicable au 1er juillet 2026. Harmonise la régulation des crypto-actifs et des prestataires de services crypto (CASP) dans l'UE. Remplace le statut PSAN français pour les opérateurs souhaitant continuer en Europe.

Source : AMF, règlement MiCA

PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques)

Statut français d'enregistrement auprès de l'AMF pour les plateformes crypto (achat, vente, garde). Obligatoire pour opérer légalement en France avant MiCA. En 2026, migration vers le statut CASP (Crypto-Asset Service Provider) européen.

Source : AMF, PSAN

CASP (Crypto-Asset Service Provider)

Nouveau statut européen sous MiCA pour les prestataires de services crypto (exchange, garde, conseil). Exige capital minimum, gouvernance renforcée et séparation des fonds clients. En vigueur en France depuis juillet 2026.

Source : ESMA, règlement MiCA

HCSF (Haut Conseil de Stabilité Financière)

Instance qui recommande aux banques françaises de limiter le taux d'endettement des emprunteurs à 35 % des revenus nets et la durée des prêts immobiliers à 25 ans (27 ans dans certains cas). Impact direct sur la capacité d'emprunt.

Source : hcsf.fr

KYC (Know Your Customer)

Procédure d'identification obligatoire des clients sur les plateformes financières et crypto. Vérification d'identité (pièce, selfie, justificatif de domicile) imposée par la réglementation anti-blanchiment (LCB-FT).

Source : AMF, lutte criminalité financière

Bourse et produits financiers

ETF (Exchange Traded Fund)

Fonds indiciel coté en bourse qui réplique un indice (MSCI World, CAC 40, etc.). Faibles frais de gestion (TER souvent 0,10 à 0,30 %). Permet de diversifier instantanément sur des centaines d'entreprises. Éligible au PEA si l'ETF investit majoritairement en actions européennes.

Source : AMF, les ETF

TER (Total Expense Ratio)

Frais de gestion annuels d'un fonds ou ETF, exprimés en pourcentage de l'encours. Un ETF MSCI World à 0,20 % de TER coûte 2 euros par an pour 1 000 euros investis. Plus le TER est bas, plus tu conserves de performance nette.

Source : AMF, ETF et frais

Action

Titre de propriété d'une part du capital d'une entreprise cotée. L'investisseur peut percevoir des dividendes et espérer une plus-value si le cours monte. Risque de perte totale en cas de faillite. Cours fluctuant selon les résultats et le sentiment de marché.

Source : AMF, les actions

Obligation

Titre de dette émis par un État ou une entreprise. L'investisseur prête de l'argent et reçoit des intérêts (coupons) puis le remboursement du capital à l'échéance. Moins volatile que les actions, mais sensible aux taux d'intérêt et au risque de défaut de l'émetteur.

Source : AMF, les obligations

Dividende

Part des bénéfices d'une entreprise distribuée aux actionnaires. Versé en euros par action, soumis au PFU de 31,4 % (ou option barème). Les ETF capitalisants réinvestissent les dividendes au lieu de les distribuer.

Source : impots.gouv.fr

Plus-value

Gain réalisé lors de la vente d'un actif à un prix supérieur au prix d'achat. En bourse, taxée au PFU (31,4 %) en CTO, ou à 18,6 % en PEA après 5 ans. Une moins-value peut être imputée sur d'autres plus-values dans certaines conditions.

Source : impots.gouv.fr

Fonds en euros (assurance vie)

Support d'assurance vie à capital garanti. Rendement annuel servi par l'assureur (2,65 % en moyenne en 2025, ~2,90 % attendu en 2026 selon Good Value for Money). Composition majoritairement obligataire. Prélèvements sociaux de 17,2 % sur les gains au rachat.

Source : MoneyVox, fonds euros 2026

UC (Unités de Compte)

Supports d'investissement dans une assurance vie autres que le fonds en euros : OPCVM, actions, ETF, immobilier. Capital non garanti, risque de perte. Potentiel de rendement plus élevé que le fonds euros sur le long terme.

Source : AMF, assurance vie

Trading, stratégies et jargon de marché

DCA (Dollar Cost Averaging) / Investissement programmé

Stratégie consistant à investir un montant fixe à intervalles réguliers (souvent mensuel), indépendamment du cours. Lisse le prix d'achat moyen dans le temps et réduit le risque de timing. Recommandée pour les débutants en ETF.

Source : AMF, investir via ETF

Long (position acheteuse)

Parier à la hausse en achetant un actif. Tu gagnes si le cours monte et tu perds s'il baisse. C'est la stratégie la plus courante pour les investisseurs particuliers en actions ou ETF.

Source : AMF, produits à haut risque

Short (vente à découvert)

Parier à la baisse en vendant un actif que tu ne possèdes pas, en espérant le racheter moins cher. Profit si le cours chute, perte théoriquement illimitée si le cours monte. Réservé aux investisseurs expérimentés, souvent via CFD ou produits dérivés.

Source : AMF, vente à découvert

CFD (Contract For Difference)

Produit dérivé permettant de spéculer sur la variation de prix d'un actif sans en devenir propriétaire. Effet de levier élevé, pertes pouvant dépasser le capital investi. Très risqué : l'AMF estime que plus de 80 % des particuliers perdent de l'argent sur les CFD.

Source : AMF, les CFD

Effet de levier (leverage)

Emprunt intégré au produit financier pour multiplier l'exposition. Un levier x10 transforme une hausse de 1 % en gain de 10 %, mais aussi une baisse de 1 % en perte de 10 %. Amplifie les gains et les pertes. Interdit sur les crypto pour les particuliers en France via PSAN.

Source : AMF, produits à haut risque

Volatilité

Ampleur des variations de prix d'un actif sur une période. Une action volatile peut gagner ou perdre 5 % en une séance. Plus la volatilité est élevée, plus le risque (et le potentiel de gain) est important. Mesurée statistiquement par l'écart-type ou l'indice VIX pour les actions US.

Source : AMF, glossaire épargne

Drawdown (perte maximale)

Baisse maximale depuis un plus haut historique. Un ETF qui passe de 100 à 70 euros a subi un drawdown de 30 %. Indicateur clé du risque vécu par l'investisseur, plus parlant que la volatilité seule.

Source : AMF, glossaire

Bull market / Bear market

Marché haussier (bull) : tendance durable à la hausse, optimisme des investisseurs. Marché baissier (bear) : tendance durable à la baisse, pessimisme. Un bear market classique est défini par une baisse de 20 % ou plus depuis le dernier pic.

Source : AMF, glossaire

Market cap (capitalisation boursière)

Valeur totale d'une entreprise en bourse : nombre d'actions x cours. Apple ~3 000 milliards USD, LVMH ~300 milliards EUR. Permet de comparer la taille des entreprises et des crypto-actifs.

Source : AMF, glossaire

Épargne réglementée France

Livret A

Livret d'épargne réglementé français, exonéré d'impôt. Taux fixé par l'État (1,50 % depuis février 2026). Plafond 22 950 euros. Disponibilité immédiate. Intérêts calculés selon la règle des quinzaines, capitalisés le 31 décembre.

Source : Service-public.fr, Livret A

LEP (Livret d'Épargne Populaire)

Livret réglementé réservé aux foyers modestes (plafonds de revenus). Taux bonifié (2,50 % en 2026 sur Dodje, baromètre ADC Finance). Plafond 10 000 euros. Exonéré d'impôt. Meilleur rendement sans risque pour les éligibles.

Source : Service-public.fr, LEP

PEL (Plan Épargne Logement)

Produit d'épargne bloqué 4 ans minimum, ouvrant droit à un prêt immobilier à taux réglementé. PEL ouvert en 2026 : 1,75 % brut, prêt à 3,45 %. Intérêts soumis au PFU 30 %. Les anciens PEL (avant 2018) conservent des taux plus élevés.

Source : Service-public.fr, PEL

Inflation

Haussse générale et durable des prix. Érodé le pouvoir d'achat de l'épargne : un Livret A à 1,50 % perd en valeur réelle si l'inflation est à 2 %. Mesurée en France par l'Insee (IPC). En juin 2026, l'inflation glissante était d'environ 1,8 % selon les dernières estimations Insee relayées par la presse économique.

Source : Insee, inflation

Crypto-actifs, DeFi et sécurité

Bitcoin (BTC)

Premier crypto-actif décentralisé (2009), fonctionnant sans banque centrale. Offre plafonnée à 21 millions d'unités. Très volatile. En France, considéré comme un actif numérique soumis à la flat tax de 30 % sur les plus-values depuis 2019 (régime des biens incorporels).

Source : AMF, crypto-actifs

Ethereum (ETH)

Blockchain programmable lancée en 2015, support des smart contracts et de la majorité des applications DeFi et NFT. Passage au proof-of-stake en 2022. Deuxième crypto-actif par capitalisation après Bitcoin.

Source : AMF, crypto-actifs

Stablecoin

Crypto-actif indexé sur une monnaie fiduciaire (USDT, USDC indexés sur le dollar). Vise la stabilité du cours. Sous MiCA, émetteurs soumis à des exigences de réserves et d'agrément en Europe. Risque de dépeg (perte du parité) en cas de crise.

Source : ESMA, MiCA stablecoins

CEX (Centralized Exchange)

Plateforme d'échange crypto centralisée (Kraken, Coinbase, Binance). L'entreprise garde tes crypto-actifs et fait intermédiaire. En France en 2026, doit détenir un agrément CASP MiCA. KYC obligatoire.

Source : AMF, PSAN/CASP

DEX (Decentralized Exchange)

Échange décentralisé fonctionnant via smart contracts sans intermédiaire central (Uniswap, Curve). Tu gardes le contrôle de tes actifs via ton wallet. Risque de smart contract bug, slippage et fraude. Non régulé au sens MiCA pour l'utilisateur.

Source : AMF, risques crypto

Staking

Blocage de crypto-actifs pour sécuriser une blockchain proof-of-stake et recevoir des récompenses. Équivalent d'un intérêt en crypto. En France, revenus imposables au régime des revenus mobiliers (PFU 30 % ou barème). Risque de slashing et de baisse du cours.

Source : impots.gouv.fr, crypto-actifs

Rug pull

Arnaque crypto où les créateurs retirent brutalement la liquidité d'un pool ou abandonnent le projet, laissant les investisseurs avec des jetons sans valeur. Fréquent sur les tokens meme et les projets DeFi non audités. L'AMF rappelle de ne jamais investir via des plateformes non agréées.

Source : AMF, liste noire crypto

Honeypot (pot de miel)

Token piège dont le smart contract empêche la revente : tu peux acheter mais pas vendre. Variante de scam crypto. Vérifie toujours les audits et la liquidité avant d'acheter un token inconnu.

Source : AMF, fraudes crypto

Seed phrase (phrase de récupération)

Suite de 12 ou 24 mots générée à la création d'un wallet crypto. Permet de restaurer l'accès à tous les fonds. Ne jamais la partager, la stocker en ligne ou la photographier. Perte = perte définitive des actifs. Vol = vol de tous les fonds.

Source : AMF, sécurité crypto

Cold wallet / Hot wallet

Cold wallet : stockage hors ligne (Ledger, Trezor), plus sécurisé contre le piratage. Hot wallet : connecté à internet (app mobile, extension navigateur), pratique mais plus exposé. Pour de gros montants, privilégier le cold storage.

Source : AMF, crypto-actifs

Gas fees (frais de transaction)

Commission payée aux validateurs d'une blockchain pour exécuter une transaction ou un smart contract. Sur Ethereum, variable selon la congestion (de quelques centimes à plusieurs dizaines d'euros). Sur les layer 2 (Arbitrum, Base), frais réduits.

Source : AMF, crypto-actifs

FOMO / FUD / HODL

FOMO (Fear Of Missing Out) : peur de rater une hausse, pousse à acheter au sommet. FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) : peur et doute diffusés, souvent pour faire baisser un cours. HODL : conserver ses crypto-actifs malgré la volatilité (deformation de « hold »). Biais comportementaux à éviter.

Source : AMF, biais comportementaux

Airdrop

Distribution gratuite de tokens à des utilisateurs d'un protocole ou détenteurs d'un actif. Peut être une récompense légitime ou un appât pour attirer vers un scam. Les plus-values à réception peuvent être imposables en France.

Source : impots.gouv.fr, crypto-actifs

NFT (Non-Fungible Token)

Jeton numérique unique représentant un objet (art, collectibles, ticket). Non interchangeable. Marché spéculatif, liquidité faible. Plus-values imposables au régime des biens incorporels en France.

Source : AMF, crypto-actifs

Immobilier et fiscalité locative

DPE (Diagnostic de Performance Énergétique)

Évaluation énergétique d'un logement de A (performant) à G (passoire thermique). Depuis janvier 2025, interdiction de louer les logements classés G en France métropolitaine. Classe F interdite en 2028, classe E en 2034. Réforme coefficient électricité au 1er janvier 2026.

Source : Service-public.fr, DPE

SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)

Investissement collectif immobilier (bureaux, commerces, santé). Revenus en dividendes, capital non garanti. Liquidité faible (délai de revente). Fiscalité des revenus fonciers. Non éligible au PEA.

Source : AMF, SCPI

LMNP (Loueur Meublé Non Professionnel)

Statut fiscal pour la location meublée avec amortissement du bien et du mobilier. Revenus catégorie BIC. Plafond de recettes pour rester non professionnel. Régime micro-BIC ou réel. Amortissement LMNP réduit à compter de 2026 au profit de la location nue (Jeanbrun).

Source : Service-public.fr, location meublée

Dispositif Jeanbrun (statut bailleur privé)

Régime fiscal 2026-2028 permettant d'amortir jusqu'à 80 % du prix d'acquisition d'un logement loué nu, plafonné à 8 000 euros/an. Remplace partiellement Pinel. Sans zonage géographique. Plus-value à la revente diminuée des amortissements pratiqués.

Source : Defiscalisation.immo, Jeanbrun

Types d'investissement par secteur et niveau de risque

Échelle de risque pédagogique pour un investisseur particulier en France en 2026. Le risque combine volatilité, perte en capital possible et liquidité. Plus le rendement potentiel est élevé, plus le risque est important.

* Rendements passés non garantis. ** L'AMF recommande de limiter la part crypto dans un portefeuille et de n'utiliser que des plateformes agréées.

Par classe d'actif : corrélation et rôle dans un portefeuille

• Livrets et fonds euros : stabilité, épargne de précaution, faible corrélation aux marchés actions
• Obligations : revenus réguliers, amortissent parfois les chutes boursières (pas garanti en période de hausse des taux)
• Actions / ETF : moteur de croissance long terme, cœur du portefeuille pour un jeune investisseur
• Immobilier : diversification, revenus locatifs, liquidité faible
• Crypto : diversification non corrélée à court terme, mais volatilité extrême